Análisis y perspectivas
Análisis en profundidad de los indicadores de liquidez del dólar, la dinámica de mercado y los marcos de inversión, con cada afirmación trazada hasta las series subyacentes de FRED, el Tesoro y la Fed de Nueva York.
La metodología completa tras la reconstrucción de junio de 2026: el eje de liquidez neta, el estimador de flujo sin ancla, la anulación de financiación por noisy-OR y por qué el titular pasó a ser una lectura absoluta de 0 a 100 en lugar de un percentil móvil.
La curva de demanda de reservas es convexa, así que un drenaje sobre un cojín de efectivo delgado no es el mismo suceso que uno sobre un cojín amplio. Cómo el DLI 2.0 pone precio a esa asimetría sin caer en la trampa del nivel de reservas en la que cayó una ponderación por percentil.
Qué son las reservas bancarias, por qué no existe un umbral fijo en dólares para «suficiente», qué indicadores sí avisan de que llega la escasez y por qué el DLI mantiene el nivel de reservas fuera de la puntuación aunque lo muestre en la página.
Una rutina diaria práctica para inversores en cripto que quieren mantenerse atentos a la macro sin obsesionarse con ella. Siete indicadores que capturan el cuadro completo de liquidez, cuándo importa más cada uno y cómo leerlos en menos de 10 minutos al día.
La mayoría de los inversores particulares arrastra unas cuantas creencias sobre la política de la Fed que no sobreviven al contacto con los datos. Aquí están cuatro de las más extendidas, con lo que el registro histórico muestra realmente en cada caso.
Bitcoin y el S&P 500 responden ambos a la liquidez de la Fed, pero con distinto momento, magnitud y perfil de recuperación. Aquí tienes el ciclo de liquidez en cuatro fases, los datos históricos de cada activo entre 2018 y 2026 y cuál es la mejor apuesta en cada fase.
La correlación de Bitcoin con la liquidez de la Fed es una de las relaciones macro más fuertes de los mercados modernos. Aquí está el mecanismo en lenguaje llano, el patrón histórico de 2018, 2020 y 2022, y el único indicador que se ha girado primero antes de cada suelo de BTC.
Cuando la CNBC dice «giro de la Fed», el movimiento ya está descontado. Aquí tienes cinco señales de liquidez de la fontanería financiera que históricamente adelantan el anuncio en 4-12 semanas, y dónde encontrar cada una en DollarLiquidity.com.
Un análisis exhaustivo de la oferta monetaria M2: qué mide, su contracción histórica en 2022-2023, su trayectoria de recuperación hasta 2025-2026 y por qué sigue siendo el barómetro más amplio de la liquidez del dólar para quien invierte en activos de riesgo.
Todo lo que necesitas saber sobre la Cuenta General del Tesoro: cómo funciona, por qué sus reducciones inyectan liquidez, cómo sus reconstrucciones la drenan, los vaivenes históricos durante las crisis del techo de deuda y cómo usar los datos de la TGA para decidir inversiones.
Por qué una subida de tipos no es lo mismo que el endurecimiento cuantitativo, aunque ambas parezcan «la Fed apretando». Una guía práctica de la diferencia para quien invierte en bolsa y cripto, con el caso de 2022 y lo que implica en 2026.
Un análisis a fondo de la facilidad ON RRP de la Fed: cómo funciona, por qué se disparó hasta 2,5 billones de dólares, cómo su drenaje casi hasta cero alimentó el rally y qué implica su agotamiento para los mercados en 2026.
Análisis actualizado de la fórmula de liquidez neta: su R² de 0,91 con el SPX, el desglose de componentes para 2026, qué cambió con el agotamiento del ON RRP y un manual práctico de posicionamiento.
Entender la velocidad del M2 (PIB/M2): por qué se hundió tras 2008 y tras el COVID, cómo un M2 alto con velocidad baja genera liquidez atrapada, señales de recuperación e implicaciones para 2026.
Una guía paso a paso para leer el balance de la Reserva Federal (WALCL): cuáles son sus componentes, qué significan su expansión y su contracción para los mercados y cómo usarlo como señal de inversión.
Una comparativa basada en datos de los dos relatos dominantes sobre el precio de BTC — el shock de oferta del halving frente al ciclo de liquidez del dólar — que muestra por qué la liquidez ha sido el mejor predictor y cómo los halvings coinciden con expansiones de liquidez.
Una guía del tipo SOFR, la columna vertebral de la financiación a corto plazo en dólares: cómo sustituyó al LIBOR, por qué sus picos señalan tensiones de liquidez y cómo interpretarlo junto a la política de la Fed y la dinámica del mercado repo.
Una guía completa de la fórmula de liquidez neta que usan los analistas macro de todo el mundo: cómo funciona, por qué importa cada componente y cómo ha anticipado todos los grandes puntos de giro del mercado desde 2020.
Una guía en lenguaje llano sobre el endurecimiento cuantitativo: cómo la Reserva Federal reduce su balance, la mecánica del QT, su historial (2017-2019 y de 2022 en adelante) y cómo seguir su impacto en el mercado en tiempo real.
Una reconstrucción forense del desplome de marzo de 2020 y de la respuesta sin precedentes de 3 billones de dólares de la Fed, que muestra exactamente cómo las métricas de liquidez señalaron el suelo y el inicio del mayor mercado alcista de la historia moderna.
Explora la relación estadística entre los picos de volatilidad del VIX y las caídas de las criptomonedas, con análisis de umbrales y marcos prácticos de gestión de riesgo.
Un análisis en profundidad de la relación estadística entre los activos totales de la Reserva Federal (WALCL) y los movimientos del precio de Bitcoin de 2021 a 2026, con conclusiones aplicables a un posicionamiento con criterio macro.
Un análisis cronológico del derrumbe cripto de 2022 desde la óptica de la liquidez del dólar — de la espiral de la muerte de Terra/LUNA en mayo al fraude de FTX en noviembre — que muestra cómo las condiciones macro prepararon el terreno para cada estallido.
Una comparativa directa entre la Cuenta General del Tesoro y el repo inverso a un día como señales de liquidez, con datos históricos de acierto y consejos prácticos de interpretación.
Una comparativa entre ciclos de los tres grandes episodios del techo de deuda estadounidense, que revela un patrón repetible en la TGA: reducción → inyección de liquidez → rally del riesgo → acuerdo → reconstrucción → drenaje de liquidez.
Una guía paso a paso para inversores particulares sobre cómo interpretar los indicadores de liquidez del dólar, entender las señales de la puntuación e integrarlos en tu proceso de inversión.
Un desglose detallado del desplome global del 5 de agosto de 2024, desencadenado por la subida de tipos del Banco de Japón y el desmontaje del carry trade del yen: el día en que el VIX saltó a 65 y BTC cayó un 18 % en horas.
Cómo el drenaje silencioso de 2 billones de dólares de la facilidad de repo inverso de la Fed alimentó el rally que la mayoría de los inversores no vio venir, y por qué esa fuente de liquidez irrepetible está ya casi agotada.
Un análisis de cómo el mayor salto de rendimientos reales en 40 años — del −1,0 % al +2,5 % — impulsó el mercado bajista de 2022 tanto en tecnológicas como en criptomonedas, y por qué el rendimiento real es la variable oculta que la mayoría de los operadores ignora.