Puntuación -0.25 · P63 · 5Y
Conclusión de hoy
Dollar liquidity conditions are neutral and estable. The composite score sits at the 63th percentile of its 5-year range.
Política
Neutral
Financiación
Relajándose
Crédito
Neutral
Riesgo
Neutral
Balance de la Fed, TGA y ON RRP: los tres componentes de la liquidez neta que forman el eje del titular.
Diferencial SOFR-IORB y uso de la SRF: señales de tensión en tiempo real desde la fontanería de la financiación.
Colchones de efectivo bancario y diferenciales high yield: ¿cuánta disposición a prestar tienen los intermediarios?
VIX, fortaleza del dólar y rendimientos reales: la respuesta de los precios de mercado a las condiciones de liquidez.
El tipo de fondos federales efectivo, los rendimientos del Tesoro a 1, 2 y 10 años, y la prima por plazo a 10 años: el tramo corto y la curva detrás de las señales de riesgo/precio del sitio. Se muestran como contexto, sin puntuarse directamente.
Liquidez neta, reservas bancarias (el nivel bruto de efectivo del sistema bancario), el colchón de reservas (el cojín estructural de efectivo detrás de la puntuación de flujo) y el M2: agregados más amplios mostrados como contexto, no puntuados directamente.
Uso de las líneas swap de la Fed, disposiciones del repo FIMA y el pool de repos extranjeros (dónde toman dólares prestados los bancos centrales extranjeros y dónde los aparcan), tensión de financiación CP-letras, tenencias extranjeras de deuda del Tesoro, balances del BCE y del BoJ: indicadores de referencia para la financiación en dólares offshore y el contexto de liquidez de los bancos centrales globales. NO entran en la puntuación DLI.
Swaps de liquidez con bancos centrales de la Fed
$0.1B
Uso de la facilidad repo FIMA
$0.0B
Pool de repos extranjeros (repo inverso oficial extranjero)
$357.2B
Diferencial CP–letras (papel comercial financiero AA a 90 días menos letra a 3 meses)
3.0 bps
Tenencias extranjeras de deuda del Tesoro de EE. UU.
$9.27T
Balance del BCE (activos totales, EUR)
€5.92T
Balance del Banco de Japón (activos totales, JPY)
¥6447T
Deuda nacional, saldo presupuestario mensual, factura de intereses y deuda/PIB: la posición fiscal que hay detrás de la emisión del Tesoro. Está aguas arriba del TGA y de cada subasta de letras que el mercado de financiación debe absorber, pero se mueve despacio y se publica con retrasos de entre 2 y 250 días, así que nada de esto entra en la puntuación DLI.
Deuda nacional de EE. UU. (deuda pública total en circulación)
$40.10T
Saldo presupuestario federal (superávit o déficit mensual)
-$432.3B
Pagos de intereses del gobierno federal (coste del servicio de la deuda)
$1.25T
Deuda federal de EE. UU. sobre el PIB
122.59%
Participación de las letras del Tesoro en la deuda negociable
22.77%
Data from FRED, US Treasury, NY Fed · Not financial advice