Informe sintético

Swaps de liquidez con bancos centrales de la Fed

A fecha de 2026-10-21, la serie «Swaps de liquidez con bancos centrales de la Fed» se situaba en $0.2B, sin cambios respecto a la lectura anterior, en el percentil 45 de los últimos 5 años. Los dólares que los bancos centrales extranjeros han tomado de la Fed a través de sus líneas swap de liquidez, según el informe semanal H.4.1 (SWPT). La Fed entrega dólares a cambio de la moneda del socio y la operación se revierte en una fecha fija al mismo tipo de cambio; el banco central extranjero presta esos dólares a sus bancos. Tienen líneas permanentes el BCE, el BoJ, el BoE, el SNB y el BoC. Un saldo cercano a cero es lo normal. Un salto brusco, como en 2008 y marzo de 2020, significa que los bancos de fuera de EE. UU. necesitan dólares que el mercado privado no les da: una escasez de dólares offshore ya revelada. El uso creciente de las líneas swap es uno de los insumos de tensión de financiación del DLI.