Investigación metodológica
La investigación primaria detrás del DLI: backtests, estudios de validación y decisiones de diseño, incluidas las alternativas que probamos y descartamos, con los estadísticos que las tumbaron. Publicadas tal cual desde nuestras notas internas.
Las notas se publican en inglés. Cada nota incluye un resumen en español.
Cómo se construye el compuesto DLI: agregación cuadrática al estilo CISS, el eje del flujo de liquidez neta, la anulación por tensión de financiación y el registro completo de validación frente al NFCI/STLFSI, incluidas todas las alternativas descartadas.
Por qué los indicadores de respuesta de precios (VIX, índice dólar, rendimientos reales) pasaron de puntuaciones z a 10 años a rangos percentiles móviles a 2 años: los flujos subyacentes se multiplicaron por 7-14 desde 2008, rompiendo el supuesto de distribución estable. Sustituido por el motor CISS; se conserva como registro histórico.
Por qué los pesos de grupo originales 30/30/20/20 producían una señal INVERTIDA respecto al rendimiento futuro (SPX Δmedia −1,20 %, p<0,001) y cómo el barrido de pesos sobre SPX/QQQ/IWM/TLT/HYG seleccionó 85/5/5/5. Sustituido por el motor CISS; se conserva como registro histórico.