TGA 是美國財政部在聯準會的現金帳戶；ON RRP 是聯準會的隔夜附賣回機制，貨幣市場基金等合格機構把閒置現金隔夜存放在這裡。兩者都記在聯準會的負債端，也都在銀行體系之外。聯準會資產不變時，其中任何一個多一美元，銀行準備金就少一美元。截至 2026-10-13，TGA 餘額為 $920.2B；截至 2026-10-14，ON RRP 餘額為 $0.2B。
| TGA | ON RRP | |
|---|---|---|
| 衡量什麼 | 美國財政部存放在聯準會帳戶裡的現金餘額。 | 貨幣市場基金等合格機構以美國公債作擔保品、隔夜借給聯準會的現金。 |
| 由什麼驅動 | 財政部：稅收和發債會推高它，財政支出和償還到期公債會壓低它。 | 貨幣市場基金在聯準會報價與民間附買回、國庫券之間的選擇；機制利率由聯準會設定。 |
| 更新頻率 | 日頻（交易日） | 日頻（交易日） |
| 單位 | 十億美元 | 十億美元 |
| 最新值 | $920.2B（2026-10-13） | $0.2B（2026-10-14） |
| 一年變化 | +$125.8B | -$3.3B |
| 在 DLI 中的角色 | 輸入項，「政策與準備金」組 | 輸入項，「政策與準備金」組 |
| 資料來源 | 美國財政部每日國庫報表（DTS） | FRED · RRPONTSYD |
兩條線共用同一座標軸和單位。
把兩者連在一起的是國庫券。財政部要補充現金，就會多發國庫券，貨幣市場基金是主要買家。它們拿來買券的錢，原本會存進 ON RRP。於是 TGA 上升、ON RRP 下降，銀行準備金的降幅比 TGA 的增幅小。
2023 年 6 月債務上限暫停後就是這樣：財政部靠大量發行國庫券重建現金，很大一部分資金來自 ON RRP。反過來，債務上限逼近時財政部消耗現金、少發國庫券，貨幣市場基金就有更多現金可以存進 ON RRP。
兩者並不總是此消彼長。4 月、6 月、9 月和 12 月中旬的繳稅日會讓 TGA 一天之內跳升，ON RRP 卻不受影響。季底時銀行為了監理申報縮減附買回業務，貨幣市場基金把現金轉到聯準會，ON RRP 常常跳升。
抵消的前提是 ON RRP 裡有錢。機制接近見底後，TGA 回升只能靠銀行存款和準備金來填，同樣的 TGA 增幅會抽走更多準備金。
2026-10-14 ON RRP 餘額為 $0.2B，本頁歷史中的高點是 $2.55T（2022-12-30）。