TGA 是美国财政部在美联储的现金账户；ON RRP 是美联储的隔夜逆回购工具，货币基金等合格机构把闲置现金隔夜存在这里。两者都记在美联储的负债端，又都在银行体系之外。美联储资产不变时，其中任何一个多一美元，银行准备金就少一美元。截至 2026-10-13，TGA 余额为 $920.2B；截至 2026-10-14，ON RRP 余额为 $0.2B。
| TGA | ON RRP | |
|---|---|---|
| 衡量什么 | 美国财政部存放在美联储账户里的现金余额。 | 货币基金等合格机构以国债作抵押、隔夜借给美联储的现金。 |
| 由什么驱动 | 财政部：税收和发债会推高它，财政支出和偿还到期国债会压低它。 | 货币基金在美联储报价和私人回购、短期国库券之间的选择；工具利率由美联储设定。 |
| 更新频率 | 日度（交易日） | 日度（交易日） |
| 单位 | 十亿美元 | 十亿美元 |
| 最新值 | $920.2B（2026-10-13） | $0.2B（2026-10-14） |
| 一年变化 | +$125.8B | -$3.3B |
| 在 DLI 中的角色 | 输入项，「政策与准备金」组 | 输入项，「政策与准备金」组 |
| 数据来源 | 美国财政部每日国库报表（DTS） | FRED · RRPONTSYD |
两条线共用同一坐标轴和单位。
把两者连在一起的是短期国库券。财政部要补充现金，就会多发国库券，货币基金是主要买家。它们拿来买券的钱，本来会存进 ON RRP。于是 TGA 上升、ON RRP 下降，银行准备金的降幅比 TGA 的增幅小。
2023 年 6 月债务上限暂停后就是这样：财政部靠大量发行国库券重建现金，很大一部分钱来自 ON RRP。反过来，债务上限逼近时财政部消耗现金、少发国库券，货币基金就有更多现金可以存进 ON RRP。
两者并不总是此消彼长。4 月、6 月、9 月和 12 月中旬的缴税日会让 TGA 一天之内跳升，ON RRP 却不受影响。季末时银行为监管报表收缩回购业务，货币基金把现金转到美联储，ON RRP 常常跳升。
抵消的前提是 ON RRP 里有钱。工具接近见底后，TGA 回升只能靠银行存款和准备金来填，同样的 TGA 增幅会抽走更多准备金。
2026-10-14 ON RRP 余额为 $0.2B，本页历史中的峰值是 $2.55T（2022-12-30）。