10Y 期限溢酬 截至 2026-08-21 報 0.87%。 較上一期變動 +0.02。 目前值位於過去 5 年的第 100 百分位。 數據來自 fred，每 6 小時更新一次，免費 JSON API 可供取用。
指標終端視圖
融合解讀
THREEFYTP10，10 年期零息美國公債的期限溢酬，來自 Kim-Wright（2005）三因子無套利期限結構模型，由聯準會理事會發布。這是模型估計值，不是市場直接報出的殖利率：模型把 10 年期公債殖利率拆成兩塊，一塊是市場對未來短端利率路徑的預期，剩下的殘差就是這項期限溢酬——投資人為承擔存續期風險要的額外補償。它不是紐約聯邦準備銀行另外發布的 ACM 期限溢酬，那用的是另一套模型，FRED 也沒收錄。數據按日更新，從 1990 年 1 月 2 日起，未經季節調整，最新一期通常落後 2 到 5 個營業日。
核心數值
目前解讀
10Y 期限溢酬 目前值為 0.87（日變動 +0.02）。結合歷史標準化位置（Z-score），目前判斷為「偏緊縮」。建議連動查看相關指標，確認是否為單點擾動還是系統性變化。
目前無法計算該指標的評分貢獻。
10Y 期限溢酬是美元流動性體系裡的關鍵觀測指標，盯的是資金環境和風險偏好的變化。
它會改變市場裡可用的流動性和風險溢價，股票、加密資產和信用資產的估值都會跟著動。
建議和它的相關指標（頁面下方 Related Indicators）以及 DLI 評分方向一起判斷，避免單一指標誤判。
閱讀關於 10Y 期限溢酬 的完整指南，包含歷史案例、解讀方法與常見誤區。