指標終端視圖
整合解讀
截至 2026-10-20，CP–美債利差（90 天金融商業本票 − 3 月美債）為 0.0 bps，較上期下降 5.0 bps，位於近 5 年第 6 百分位。90 天 AA 金融商業本票利率減 3 月美債利率。LIBOR 退場後，TED 式的資金壓力大多看它：金融發行人裡有外國銀行的美國大型分行，所以利差帶著真實的離岸成分。SVB 這類事件裡會明顯走闊。
核心數值
當前解讀
CP–美債利差 截至 2026-10-20 的讀數為 0.0 bps（較上期 -5.0 bps）。對照近 10 年歷史分布（Z-score），目前讀數處於偏寬鬆區間。單看一個讀數不足以判斷方向，建議結合下方相關指標一起看。
資料來源：FRED · DCPF3M − DTB3。每 6 小時更新一次，可透過免費 JSON API 取用。
| 日期 | 數值 | 變動 |
|---|---|---|
| 2026-10-20 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-10-16 | 5.0 bps | +6.0 bps |
| 2026-10-13 | -1.0 bps | -4.0 bps |
| 2026-10-06 | 3.0 bps | 0.0 bps |
| 2026-10-05 | 3.0 bps | -13.0 bps |
| 2026-10-01 | 16.0 bps | +16.0 bps |
| 2026-09-29 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-09-28 | 5.0 bps | +5.0 bps |
| 2026-09-24 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-09-21 | 5.0 bps | +7.0 bps |
CP–美債利差 只作背景參考，不計入 DLI 評分。
閱讀 CP–美債利差 的完整指南：它衡量什麼、怎麼解讀、常見誤區有哪些。