Écart CP–bons du Trésor (papier commercial financier AA à 90 jours moins bon à 3 mois)
Au 2026-10-01, la série « Écart CP–bons du Trésor (papier commercial financier AA à 90 jours moins bon à 3 mois) » s'établissait à 16.0 bps, en hausse de 16.0 bps par rapport au relevé précédent, au 71e centile des 5 dernières années. Taux du papier commercial financier AA à 90 jours moins le taux du bon du Trésor à 3 mois. Le substitut du TED après la fin du LIBOR pour mesurer la tension de financement : les émetteurs financiers incluent de grandes succursales américaines de banques étrangères, si bien que l'écart porte une vraie composante offshore. Il s'élargit lors des épisodes de tension de type SVB.
Écart CP–bons du Trésor s'établissait à 16.0 bps au 2026-10-01 (+16.0 bps par rapport au relevé précédent). D'après sa distribution historique (score z), le niveau actuel indique une « plage neutre ». Il convient de l'analyser conjointement avec les indicateurs associés pour confirmer la tendance du régime.
Écart CP–bons du Trésor est présenté comme contexte et n’entre pas dans le score DLI.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que Écart CP–bons du Trésor ?
Écart CP–bons du Trésor est un indicateur de référence du système de liquidité en dollars, utilisé pour mesurer l'équilibre offre-demande sur les marchés de financement et l'appétence pour le risque.
Pourquoi Écart CP–bons du Trésor influence-t-il les marchés d'actifs ?
Cet indicateur agit sur le volume de liquidités disponibles et la prime de risque, influençant directement les valorisations des actions, du crédit et des crypto-actifs.
Comment l'interpréter en relation avec d'autres indicateurs ?
Il convient de l'examiner conjointement avec les indicateurs associés et la trajectoire du score composite DLI afin d'éviter toute surinterprétation d'une série isolée.
En savoir plus
Lisez le guide complet sur Écart CP–bons du Trésor : ce qu’il mesure, comment le lire et les erreurs courantes.