Vue terminal de l'indicateur
Synthèse analytique
Au 2026-10-20, la série « Écart CP–bons du Trésor (papier commercial financier AA à 90 jours moins bon à 3 mois) » s'établissait à 0.0 bps, en baisse de 5.0 bps par rapport au relevé précédent, au 6e centile des 5 dernières années. Taux du papier commercial financier AA à 90 jours moins le taux du bon du Trésor à 3 mois. Le substitut du TED après la fin du LIBOR pour mesurer la tension de financement : les émetteurs financiers incluent de grandes succursales américaines de banques étrangères, si bien que l'écart porte une vraie composante offshore. Il s'élargit lors des épisodes de tension de type SVB.
Mesure de référence
Interprétation analytique
Écart CP–bons du Trésor s'établissait à 0.0 bps au 2026-10-20 (-5.0 bps par rapport au relevé précédent). D'après sa distribution historique (score z), le niveau actuel indique une « orientation accommodante ». Il convient de l'analyser conjointement avec les indicateurs associés pour confirmer la tendance du régime.
Source : FRED · DCPF3M − DTB3. Actualisé toutes les 6 heures et librement accessible via l’API JSON.
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| Date | Valeur | Variation |
|---|---|---|
| 2026-10-20 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-10-16 | 5.0 bps | +6.0 bps |
| 2026-10-13 | -1.0 bps | -4.0 bps |
| 2026-10-06 | 3.0 bps | 0.0 bps |
| 2026-10-05 | 3.0 bps | -13.0 bps |
| 2026-10-01 | 16.0 bps | +16.0 bps |
| 2026-09-29 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-09-28 | 5.0 bps | +5.0 bps |
| 2026-09-24 | 0.0 bps | -5.0 bps |
| 2026-09-21 | 5.0 bps | +7.0 bps |
Écart CP–bons du Trésor est présenté comme contexte et n’entre pas dans le score DLI.
Lisez le guide complet sur Écart CP–bons du Trésor : ce qu’il mesure, comment le lire et les erreurs courantes.