Vue terminal de l'indicateur
Synthèse analytique
Au 2026-09-30, la série « Coussin de réserves (réserves + ON RRP ÷ actifs bancaires) » s'établissait à 11.41%, en hausse de 0.11 pp par rapport au relevé précédent, au 1er centile des 5 dernières années. Les réserves bancaires plus l'ON RRP rapportés aux actifs totaux des banques commerciales : le coussin de trésorerie du système bancaire. Il entre dans le score DLI (strate Politique / Réserves), mais seulement sous 14 % : un flux de liquidité nette qui se draine y pèse davantage (jusqu'à 2,5 fois au plancher de 8 % de la crise du repo de 2019 ; une injection n'est jamais amplifiée), et un terme de rareté plafonné ajoute de la tension sans pouvoir, à lui seul, faire passer le score en zone Tendue. À 14 % ou plus, il n'a aucun effet sur le score, et le niveau brut n'est jamais classé en centile. Un ratio en baisse (le TGA se recharge, l'ON RRP s'épuise, les réserves glissent) signifie une marge de sécurité plus mince même quand le flux paraît abondant. Il a été divisé par deux, de ~26 % (2021-22) à ~12 % (2026).
Mesure de référence
Interprétation analytique
Coussin de réserves s'établissait à 11.41% au 2026-09-30 (+0.11 pp par rapport au relevé précédent). D'après sa distribution historique (score z), le niveau actuel indique une « plage neutre ». Il convient de l'analyser conjointement avec les indicateurs associés pour confirmer la tendance du régime.
Source : FRED · WRESBAL + RRPONTSYD ÷ TLAACBW027SBOG. Actualisé toutes les 6 heures et librement accessible via l’API JSON.
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Coussin de réserves relève de la strate Politique / Réserves, avec un poids effectif de 4.9 % dans le DLI. Sens actuel de la lecture : Resserrement ↑.
Lisez le guide complet sur Coussin de réserves : ce qu’il mesure, comment le lire et les erreurs courantes.