Vue terminal de l'indicateur
Synthèse analytique
Au 2026-10-05, la série « Écart SOFR–IORB » s'établissait à -1.0 bps, en hausse de 1.0 bps par rapport au relevé précédent, au 83e centile des 5 dernières années. Le SOFR (taux du repo au jour le jour garanti par des titres du Trésor) moins l'IORB (le taux que la Fed verse aux banques sur leurs réserves), en points de base. La Fed de New York publie le SOFR chaque jour ouvré ; l'IORB est fixé par la Fed. Quand les réserves sont abondantes, les banques prêtent leurs réserves excédentaires sur le marché du repo dès que le SOFR dépasse l'IORB, si bien que l'écart reste nul ou négatif. Un écart positif et durable signifie que cet arbitrage ne joue plus : le cash manque sur le repo, signe de tension de financement (septembre 2019 en est le cas d'école). C'est l'un des intrants de tension de financement du DLI.
Mesure de référence
Interprétation analytique
SOFR-IORB s'établissait à -1.0 bps au 2026-10-05 (+1.0 bps par rapport au relevé précédent). D'après sa distribution historique (score z), le niveau actuel indique une « orientation restrictive ». Il convient de l'analyser conjointement avec les indicateurs associés pour confirmer la tendance du régime.
Graphique interactif
Source : séries officielles publiques, calculées par DollarLiquidity.com. Actualisé toutes les 6 heures et librement accessible via l’API JSON.
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