DLI 评分是怎么算的？

DLI headline 是一个 0-100 的绝对美元流动性评分。其主干是美联储/财政部净流动性流量——美联储资产负债表 − 财政部一般账户（TGA） − 逆回购（ON RRP）——以平滑后的「6 个月等效变化」衡量：净流动性扩张时分数低（宽松），净流动性收缩时分数高（紧缩）。融资压力叠加项（SOFR-IORB 利差与 SRF 常备回购便利使用量）在货币市场出现急性压力时推高分数（即使资产负债表仍在扩张），二者以 noisy-OR 合成并做 EWMA 平滑以保持稳定。低于 33 为宽松（risk-on），高于 67 为紧缩（risk-off）。信用与市场风险指标（高收益利差、VIX、美元、实际利率）作为背景面板展示，不计入 headline。

数据来源是什么？多久刷新一次？

所有序列来自官方公开数据源：美联储 FRED、美国财政部 Fiscal Data、纽约联储 Markets。快照通过 cron 每 6 小时自动刷新。每个指标页面与 API 都会暴露最新数据的时间戳。

AI agent 如何获取原始数据？

GET https://dollarliquidity.com/api/snapshot 返回单次拉取的 JSON 聚合，包含站点身份、当前状态、每个追踪指标的最新值、最近博客与端点目录。CORS 全开，无需认证。单序列：GET /api/series/{id}。OpenAPI 3.1 spec 在 /.well-known/openapi.json。

都追踪哪些流动性指标？

共追踪 25 个指标，其中 12 个进入四档 DLI 仪表盘：TGA 余额、Fed 总资产、ONRRP 余额、SOFR-IORB 利差、SRF 使用量、VIX 波动率、HY 信用利差、10Y 实际利率、美元指数、银行现金缓冲、准备金缓冲、Fed 互换额度。headline 评分的主干是净流动性流量（美联储资产负债表、TGA、ON RRP）加融资压力叠加项（SOFR-IORB、SRF）；信用与市场风险两档作为背景展示。净流动性、银行准备金（WRESBAL）、准备金缓冲与 M2 作为更广义的观测项追踪。

美元宏观流动性的实时终端

美元流动性指标

把 TGA、美联储资产负债表、ON RRP、VIX 等 25 项宏观序列，收敛成一个 0–100 的美元资金面读数；旁边是这些钱正在为什么付费——4 个美股篮子的动态市盈率。每日更新，每个数字都能回到它的原始序列。

中性. 流动性中性，对风险资产既无明显顺风，也无明显逆风。

今日信号: 中性; 59 / 100
7日趋势: 稳定; 较 7 天前
覆盖范围: 12 个核心指标; 每日更新

查看流动性历史走势探索所有指标

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重点追踪

核心指标模块

探索所有指标

TGA 余额 Fed 总资产 ONRRP 余额 SOFR-IORB 利差 SRF 使用量 VIX 波动率 HY 信用利差 10Y 实际利率

DLI 流动性评分

Fed 互换额度激活$0.1B12/12项指标·2026-08-21历史走势

流动性状态中性33–67 · 59/100

状态分数

59/100

状态区间

宽松

< 33

中性

33–67

紧缩

> 67

7日趋势 · 稳定原始评分 -0.18结构状态: 脆弱(11.5%)风险倾向（辅助）: 均衡

计算方法是什么？

DLI 流动性评分与今日要点

先看今天的流动性状态，再往下拆解驱动和指标。

当前最重要的变化

当前流动性状态为中性（稳定），状态分数 59/100。近期变化集中在 TGA 余额、Fed 总资产；不过系统现金缓冲偏薄，结构上偏脆弱，需盯紧融资指标。

近期变化

TGA 余额
近5日 -24.11，放水贡献上升
Fed 总资产
近5日 -0.01，收水贡献上升
准备金缓冲
近5日 -0.04，收水贡献上升

核心指标模块

先看总分，再往下拆到每个真正推动流动性变化的底层模块。

指标模块

政策与准备金

美联储资产负债表、TGA 与 ON RRP 这三大净流动性组成，是 headline 的主干。

Fed 总资产

美联储资产负债表规模

美元流动性指标

DLI 流动性评分

DLI 流动性评分与今日要点

核心指标模块

政策与准备金

融资与管道

信用与中介

风险与价格

广义流动性

离岸 / 全球美元参考

财政与债务负担

流动性地图

关键驱动

资产影响视角

美元流动性指标

DLI 流动性评分

DLI 流动性评分与今日要点

美国股市

核心指标模块

政策与准备金

融资与管道

信用与中介

风险与价格

广义流动性

离岸 / 全球美元参考

财政与债务负担

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关键驱动

资产影响视角

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