指标终端视图
融合解读
截至 2026-10-09，10年期美债期限溢价（Kim-Wright模型）为 1.07%，与上期持平，处于近 5 年第 100 百分位。10 年期零息美债的期限溢价，来自 Kim-Wright（2005）三因子无套利期限结构模型，由美联储理事会发布。这是一个模型估计值，不是市场直接报出的收益率：模型把 10 年期美债收益率拆成两块，一块是市场对未来短端利率路径的预期，剩下的残差就是这项期限溢价——投资者为承担久期风险要的额外补偿。它不是纽约联储另外发布的 ACM 期限溢价，那用的是另一套模型，FRED 也没收录。数据按日更新，从 1990 年 1 月 2 日起，未经季节调整，最新一期通常滞后 2 到 5 个交易日。
核心数值
当前解读
10Y 期限溢价 截至 2026-10-09 的读数为 1.07%（较上期 0.00 pp）。对照近 10 年历史分布（Z-score），当前读数处于偏紧缩区间。单看一个读数不足以判断方向，建议结合下方相关指标一起看。
数据来源：FRED · THREEFYTP10。每 6 小时刷新一次，可通过免费 JSON API 调用。
10Y 期限溢价 只作背景参考，不计入 DLI 评分。
阅读 10Y 期限溢价 的完整指南：它衡量什么、怎么解读、常见误区有哪些。