10Y 期限溢价 截至 2026-08-21 报 0.87%。 较上一期变动 +0.02。 当前值位于过去 5 年的第 100 百分位。 数据来自 fred，每 6 小时刷新一次，免费 JSON API 可调用。
指标终端视图
融合解读
THREEFYTP10，10 年期零息美债的期限溢价，来自 Kim-Wright（2005）三因子无套利期限结构模型，由美联储理事会发布。这是一个模型估计值，不是市场直接报出的收益率：模型把 10 年期美债收益率拆成两块，一块是市场对未来短端利率路径的预期，剩下的残差就是这项期限溢价——投资者为承担久期风险要的额外补偿。它不是纽约联储另外发布的 ACM 期限溢价，那用的是另一套模型，FRED 也没收录。数据按日更新，从 1990 年 1 月 2 日起，未经季节调整，最新一期通常滞后 2 到 5 个交易日。
核心数值
当前解读
10Y 期限溢价 当前值为 0.87（日变动 +0.02）。结合历史标准化位置（Z-score），当前判断为"偏收紧"。建议联动查看相关指标，确认是否为单点扰动还是系统性变化。
当前未能计算该指标的评分贡献。
10Y 期限溢价是美元流动性体系里的关键观测指标，盯的是资金环境和风险偏好的变化。
它会改变市场里可用的流动性和风险溢价，股票、加密资产和信用资产的估值都会跟着动。
建议和它的相关指标（页面下方 Related Indicators）以及 DLI 评分方向一起判断，避免单指标误判。
阅读关于 10Y 期限溢价 的完整指南，包含历史案例、解读方法和常见误区。