Integriertes Briefing

10-Jahres-Laufzeitprämie (Kim-Wright-Modell)

THREEFYTP10 — die Laufzeitprämie einer 10-jährigen Nullkupon-US-Staatsanleihe, geschätzt mit dem arbitragefreien Drei-Faktoren-Zinsstrukturmodell von Kim-Wright (2005) und veröffentlicht vom Board of Governors des Federal Reserve System. Es handelt sich um eine MODELLSCHÄTZUNG, keine am Markt direkt beobachtete Rendite: Das Modell zerlegt die 10-jährige Rendite in den erwarteten Pfad künftiger kurzfristiger Zinsen plus dieses Residuum, die zusätzliche Kompensation, die Anleger für das Eingehen von Durationsrisiko verlangen. Es ist nicht die separat von der New York Fed veröffentlichte ACM-Laufzeitprämie, die ein anderes Modell verwendet und nicht in FRED enthalten ist. Tagesreihe, zurückreichend bis zum 2. Januar 1990, nicht saisonbereinigt; der jüngste Wert hinkt meist 2 bis 5 Handelstage hinterher.