Définition
La rémunération supplémentaire exigée pour détenir une obligation longue plutôt que de renouveler des titres courts sur le même horizon.
Le rendement d’un Treasury long se décompose conceptuellement entre la trajectoire attendue des taux courts futurs et une prime de duration et d’incertitude. Cette prime n’est pas directement observable : elle est estimée par un modèle et peut être négative. DollarLiquidity.com suit l’estimation Kim-Wright du Conseil de la Réserve fédérale pour un Treasury zéro coupon à 10 ans. Dans l’axe Prix du Liquidity Lens, son niveau et sa direction indiquent la réévaluation du risque long. C’est un contexte d’affichage, exclu du DLI.