Definition
Die zusätzliche Entschädigung, die Anleger für eine lange Anleihe statt wiederholter Anlagen in Kurzläufer über denselben Zeitraum verlangen.
Die Rendite einer langen US-Staatsanleihe lässt sich konzeptionell in den erwarteten Pfad künftiger Kurzfristzinsen und eine Prämie für Duration und Unsicherheit zerlegen. Diese Prämie ist nicht direkt beobachtbar, sondern modellgeschätzt und kann negativ sein. DollarLiquidity.com verfolgt die Kim-Wright-Schätzung des Federal Reserve Board für eine zehnjährige Nullkupon-Treasury. In der Preisachse der Liquidity Lens zeigen Niveau und Richtung die Neubewertung langer Laufzeiten. Sie ist Anzeigekontext und fließt nicht in den DLI ein.