术语解释
投资者持有长期债券，而不是在同一时期内不断续作短债，所要求的额外补偿。
长期美债收益率可以拆成两部分：市场预期的未来短端利率路径，以及为久期和不确定性支付的期限溢价。期限溢价不能直接观测，只能用模型估计，也可能为负。DollarLiquidity.com 追踪美联储理事会的 Kim-Wright 10 年期零息美债估计值。Liquidity Lens 的价格轴同时看它的水平和方向，用来判断长久期风险是否正在重定价。它只作展示背景，不进入 DLI 评分。