Definición
Una facilidad de respaldo de la Fed que proporciona financiación repo a un día a los primary dealers y bancos elegibles, actuando como techo de los tipos repo.
Lanzada en 2021, la SRF permite a las contrapartes tomar prestado efectivo contra colateral del Tesoro cuando los tipos repo del mercado se disparan. Un uso por encima de cero señala una tensión de financiación genuina: las instituciones pagan el tipo penalizador de la Fed porque no encuentran financiación más barata en otro sitio. En el DLI, el uso de la SRF es una de las patas de la anulación por tensión aguda de financiación del titular, junto al diferencial SOFR-IORB, la cola del percentil 99 del SOFR y el uso de las líneas swap de la Fed. Cada día la anulación toma la pata más fuerte, así que una toma grande puede tensar el titular aunque el flujo de liquidez neta esté tranquilo; los pesos por nivel de la página de metodología ponderan la vista de desglose por niveles, no esta anulación. Como toda señal de tensión de financiación, es coincidente: describe la tensión del día en lugar de anticipar los movimientos de los activos. Su uso es infrecuente pero muy informativo.