Am 2026-10-21 lag die Reihe „Bankreserven (Reserveguthaben bei der Fed)“ bei $2.96T, $59.0B unter dem vorherigen Wert, im 11. Perzentil der letzten 5 Jahre. Reserveguthaben der Einlageninstitute bei der Federal Reserve, in Billionen US-Dollar. Das rohe Kassenniveau des Bankensystems und die Zahl, auf die Marktteilnehmer bei „Reserveknappheit“ schauen (das Niveau fiel von einem Höchststand von ~4,3 Bio. USD in Richtung ~3 Bio. USD, während QT es abzog). Reiner Anzeigekontext, NICHT im DLI-Score: Der Hauptwert verfolgt den FLUSS der Nettoliquidität, und Reserven gehen über WALCL − TGA − ON RRP in diesen Fluss ein. Das absolute Niveau wird hier gezeigt, weil Händler diese Zahl zitieren, während die Reservepuffer-Quote sie an den Bankaktiva normiert. Ein Reserve-NIVEAU wurde bewusst aus dem Score herausgehalten — es läuft den Finanzierungsbedingungen im Regime reichlicher Reserven entgegen.
Bankreserven lag am 2026-10-21 bei $2.96T (-$59.0B zum vorherigen Wert). Gemessen an der historischen Normalisierung (Z-Score) ergibt sich eine „neutrale Lage“. Empfohlen wird ein Abgleich mit den verwandten Indikatoren zur Bestätigung des Gesamttrends.
Bankreserven wird als Kontext gezeigt und fließt nicht in den DLI-Score ein.
Häufige Fragen
Was sind Bankreserven, und warum halten Banken sie?
Bankreserven sind die Guthaben, die Einlageninstitute auf ihren Konten bei den Federal Reserve Banks halten: das Geld, mit dem Banken Zahlungen untereinander und mit der Fed abwickeln, und ihr liquidester Vermögenswert. Sie sind eine Verbindlichkeit der Fed und bewegen sich daher mit dem Rest ihrer Bilanz: Sie steigen, wenn die Fed Wertpapiere kauft oder Kredite vergibt, und sinken, wenn Aktiva auslaufen, wenn das Treasury sein Konto bei der Fed (TGA) auffüllt oder wenn Geldmarktfonds Mittel in die ON-RRP-Fazilität verlagern. Banken halten sie als Puffer für Zahlungsverkehr und Liquidität, und die Fed verzinst sie zum IORB-Satz.
Wie werden Bankreserven gemessen, und wie oft erscheinen die Daten?
Diese Seite nutzt WRESBAL („Reserve Balances with Federal Reserve Banks: Week Average“), eine Zeile der wöchentlichen Statistik H.4.1 des Board of Governors der Federal Reserve. Jeder Wert ist der Durchschnitt der Woche bis Mittwoch; die Statistik erscheint donnerstags, in der Regel um 16:30 Uhr US-Ostküstenzeit. FRED veröffentlicht sie in Millionen US-Dollar, nicht saisonbereinigt, und diese Seite teilt durch 1.000.000, um Billionen anzuzeigen; die Reihe mit dem Mittwochsstand ist WRBWFRBL. Im Wochendurchschnitt erreichten die Reserven in der Woche bis zum 8. Dezember 2021 mit rund 4,28 Bio. $ ihren Höchststand.
Ab welchem Niveau gelten Bankreserven als „reichlich“?
Die Fed nennt keine Zahl. Im Januar 2019 erklärte der FOMC, seine Politik in einem Regime umzusetzen, in dem ein reichliches Reserveangebot die Steuerung der kurzfristigen Zinsen vor allem über die administrierten Zinssätze der Fed erlaubt, ohne aktive Steuerung der Reservemenge. Der deutlichste Bezugspunkt ist 2019: In der Woche des Repo-Zinssprungs Mitte September lagen die Reserven im Wochendurchschnitt bei rund 1,39 Bio. $, und am 11. Oktober 2019 begann die Fed, Treasury Bills zu kaufen, um sie „auf oder über dem Niveau von Anfang September 2019“ zu halten (rund 1,49 Bio. $). Auch ihr QT-Plan von 2022 sah vor, den Abbau zu verlangsamen und dann zu beenden, sobald die Reserven „etwas über“ dem als reichlich eingeschätzten Niveau liegen. In der Praxis zeigt sich Knappheit zuerst in den Geldmarktsätzen, im SOFR−IORB-Spread und in der Nutzung der Standing Repo Facility (SRF); die Seite zum Reservepuffer setzt Reserven plus ON RRP ins Verhältnis zu den Bankaktiva.
Fließen Bankreserven in den DLI-Score ein?
Nicht als Niveau. WRESBAL ist auf dieser Seite reiner Anzeigekontext: Die Reihe gehört zu keiner DLI-Ebene und hat das Gewicht null. Im Regime reichlicher Reserven läuft das Niveau den Finanzierungsbedingungen entgegen (die Reserven fielen während QT, während sich die Bedingungen lockerten); es zu bewerten, würde die Niveaufalle wieder einbauen, der der flussbasierte Hauptwert ausweichen soll. Reserven gehen auf zwei andere Arten in den DLI ein: als Fluss über die Nettoliquidität (WALCL − TGA − ON RRP), deren geglättete Veränderung den Hauptwert treibt, und als Puffer über die Reservepuffer-Quote (Reserven plus ON RRP im Verhältnis zu den Aktiva der Geschäftsbanken), die nur unter 14 % einen Abfluss verstärkt und einen gedeckelten Knappheitsterm hinzufügt. Ein fallendes Reserveniveau ist die Knappheitsrichtung, daher liest die Seite niedriger als schlechter.
Wo sehe ich die Bankreserven heute?
Diese Seite zeigt den neuesten WRESBAL-Wert in Billionen Dollar, alle 6 Stunden aus FRED-Daten aktualisiert, mit einem 10-Jahres-Verlaufschart und Perzentil-Kontext. Die Reihe gibt es kostenlos als JSON ohne Schlüssel unter dollarliquidity.com/api/series/bank-reserves (standardmäßig die letzten 365 Tage; ?days= liefert bis zu 4.000). Verwandte Seiten: der Reservepuffer unter /indicators/reserve-buffer und der Bilanzabbau unter /qt-tracker.
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Lesen Sie den vollständigen Leitfaden zu Bankreserven: was er misst, wie man ihn liest und die häufigsten Fehler.