Definition
Der Kurs geteilt durch den Gewinn, den ein Unternehmen oder Index in einem künftigen Zeitraum erwartungsgemäß erzielt — nicht durch den bereits ausgewiesenen Gewinn.
Die auf DollarLiquidity.com verwendete Variante „gemischtes 12-Monats-Forward“ blickt genau zwölf Monate voraus und gewichtet die beiden kommenden Geschäftsjahre danach, wie viel dieses Fensters jeweils in sie fällt — so springt die Zahl nicht, wenn ein Unternehmen sein Geschäftsjahr verschiebt. Auf Indexebene wird sie als Verhältnis von Aggregaten berechnet — erwartete Gesamtgewinne zu Gesamtmarktwert, gewichtet wie der Index selbst gewichtet — und nicht als Mittelwert einzelner Multiples, bei dem ein kleiner teurer Wert das Ganze verzerren könnte. Forward-Multiples bewegen sich aus zwei sehr verschiedenen Gründen: Der Kurs hat sich geändert, oder die Schätzungen haben es. Ein Multiple, das fällt, weil Schätzungen gesenkt wurden, ist nicht dasselbe Ereignis wie eines, das fällt, weil der Markt verkauft hat — und nur das erste ist eine Warnung. Das Forward-KGV wird unter /valuation als angrenzendes Modul geführt: Es ist kein DLI-Liquiditätsindikator und geht nie in den Score ein.