VIX（波動率指數）

CBOE 波動率指數衡量標普 500 選擇權價格隱含的 30 天預期波動率。常被稱為「恐慌指數」。

VIX 低於 15：平靜。15-20：正常。20-30：恐慌升高。30+：危機。VIX 屬於 DLI 評分模型中的風險/價格層（組權重 20%）。Group D 使用 5 年滾動緊張度百分位而非原始 z-score，因此 VIX 極端值（機械跟隨標普選擇權價格）在貢獻評分前被限制在有界區間。歷史平均值約 19。關鍵極端值：82（2020年3月）、65（2024年8月）。