미국 2년물 국채 수익률은 주로 향후 2년간 연준 정책금리에 대한 시장의 기대를 반영하고, 10년물은 여기에 10년 동안의 금리 기대, 인플레이션, 장기채 보유에 대한 기간 프리미엄이 더해집니다. 두 수익률의 차이(10y−2y 스프레드)는 수익률곡선 기울기로 가장 많이 인용되며, 0 아래면 곡선이 역전된 것입니다. 2026-10-13 기준 2년물 수익률은 4.79%, 10년물은 5.21%, 10y−2y 스프레드는 +0.42 pp입니다.
| 미국 2년물 국채 수익률 | 미국 10년물 국채 수익률 | |
|---|---|---|
| 무엇을 재나 | 미 2년 만기 국채 수익률(고정만기). | 미 10년 만기 국채 수익률(고정만기). |
| 무엇이 움직이나 | 향후 2년 연준 정책에 대한 기대: FOMC 결정과 가이던스, 물가·고용 지표. | 향후 10년 정책금리 기대에 기간 프리미엄을 더한 값: 기대 인플레이션, 성장, 국채 공급, 글로벌 수요. |
| 발표 주기 | 일간(영업일) | 일간(영업일) |
| 단위 | 퍼센트 | 퍼센트 |
| 최신 값 | 4.79% (2026-10-13) | 5.21% (2026-10-13) |
| 1년 변화 | +1.27 pp | +1.16 pp |
| DLI에서의 역할 | 입력값 아님(참고용) | 입력값 아님(참고용) |
| 출처 | FRED · DGS2 | FRED · DGS10 |
10y−2y 스프레드 +0.42 pp (2026-10-13) · 1년 변화: -0.11 pp
이 페이지에서 두 시계열로 계산한 표시용 값.
두 선은 같은 축과 단위를 씁니다.
연준 관련 소식에 가장 크게 움직이는 것은 2년물입니다. 시장이 예상하는 정책금리에 가장 가깝기 때문입니다. 10년물은 한 번의 결정에는 덜 움직이고, 기대 인플레이션, 성장, 국채 공급, 기간 프리미엄에 더 크게 움직입니다.
그래서 곡선 기울기는 경기 순환에 따라 바뀝니다. 연준이 금리를 올려 2년물이 10년물 위로 올라가면 곡선은 대개 평탄해지거나 역전되고, 시장이 금리 인하를 예상해 2년물이 더 빨리 내려가면 가팔라집니다.
2022년 금리 인상이 가장 분명한 예입니다. 2년물이 10년물보다 빠르게 올라 곡선은 2022년에 역전됐고, 이후 약 2년 동안 0 아래에 머물렀습니다.
장기물이 따로 움직일 때도 있습니다. 기간 프리미엄이 오르거나 국채 발행이 많아지면 10년물이 오르지만, 정책 경로에 묶인 2년물은 거의 움직이지 않을 수 있습니다.
2026-10-13 기준 10y−2y 스프레드는 +0.42 pp이며, 마지막으로 0 아래였던 날은 2024-09-05입니다.