둘 다 미국 회사채가 미 국채보다 더 주는 수익률을 잽니다. 하이일드 스프레드는 투자등급 미만(BB+ 이하), 투자등급 스프레드는 BBB− 이상 채권이 대상이라, 하이일드가 더 넓고 투자자가 부도 위험을 다시 평가할 때 더 크게 움직입니다. 2026-10-13 기준 하이일드 스프레드는 316.0 bps, 투자등급 스프레드는 83.0 bps입니다. 차이: 233.0 bps.
| 하이일드 스프레드 | 투자등급 스프레드 | |
|---|---|---|
| 무엇을 재나 | 미국 하이일드(투자등급 미만) 회사채가 미 국채보다 더 주는 수익률. 옵션 조정 기준. | 미국 투자등급 회사채가 미 국채보다 더 주는 수익률. 옵션 조정 기준. |
| 무엇이 움직이나 | 신용도가 낮은 기업의 부도 위험에 대한 투자자 평가: 실적, 부도율, 위험 선호, 자금 흐름. | 신용등급이 높은 기업의 신용 위험 평가, 신규 발행 물량, 보험사·연기금·해외 투자자의 수요. |
| 발표 주기 | 일간(영업일) | 일간(영업일) |
| 단위 | 베이시스포인트(bp) | 베이시스포인트(bp) |
| 최신 값 | 316.0 bps (2026-10-13) | 83.0 bps (2026-10-13) |
| 1년 변화 | -2.0 bps | +2.0 bps |
| DLI에서의 역할 | 입력값(신용 / 중개 그룹) | 입력값 아님(참고용) |
| 출처 | FRED · BAMLH0A0HYM2 | FRED · BAMLC0A0CM |
스프레드 차이(하이일드 − 투자등급) 233.0 bps (2026-10-13) · 1년 변화: -4.0 bps
이 페이지에서 두 시계열로 계산한 표시용 값.
두 선은 같은 축과 단위를 씁니다. 이 페이지의 데이터 시작일: 2023-10-16.
둘 다 ICE BofA 지수의 옵션조정 스프레드로, 같은 방식과 같은 국채 곡선으로 계산합니다. 그래서 경기, 위험 선호, 크레디트 펀드 자금 흐름 같은 같은 요인에 반응하며, 대개 함께 벌어지고 함께 좁혀집니다.
차이는 민감도입니다. 투자등급 발행사는 부도가 드물어 스프레드가 주로 자금 조달 여건과 신규 발행 물량에 따라 움직입니다. 하이일드 발행사는 부도가 훨씬 잦아 스프레드에 부도 위험이 더 많이 담기고, 매도세가 번지면 몇 배 크게 움직입니다.
신용도가 약한 차입자에서 시작된 스트레스는 하이일드에 먼저 나타납니다. 2015~16년에는 유가 하락이 하이일드 시장에서 비중이 큰 에너지 기업을 강타해, 하이일드 스프레드가 투자등급보다 훨씬 크게 벌어졌습니다. 2020년 3월에는 둘이 함께 급등했습니다.
투자등급 스프레드가 따로 움직일 때도 있습니다. 신규 발행이 몰리거나 보험사·연기금·해외 투자자의 수요가 바뀔 때입니다.
2026-10-13 기준 차이: 233.0 bps. 이 페이지의 2023-10-16 이후 기간 중 78%의 날보다 넓습니다.