データ指標一覧

WALCL — 連邦準備制度総資産（週次更新）。

米国財務省一般勘定（TGA）残高（日次）— 米ドル流動性の中核指標。

RRPONTSYD — 翌日物リバースレポ残高（FRED）。ネット流動性の3構成要素の一つ（FRBバランスシート − TGA − ON RRP）：ここに滞留する現金は銀行システムから吸収されるため、ON RRP残高の減少は流動性を準備金に解き放ち（サポート的）、残高の増加は流動性を吸収する（引き締め）。

SOFR が IORB を上回ると短期資金調達の逼迫を示唆。

NY 連銀による日次 SRF オペレーションの合計。

FRED H.8 週次：商業銀行の現金/総資産比率。

BAMLH0A0HYM2 — ICE BofA 米国ハイイールド OAS。

VIXCLS — S&P 500 インプライドボラティリティ（CBOE）。

DTWEXBGS — 広義米ドル指数。

DFII10 — 10年物 TIPS 実質利回り。

FRB 総資産 − TGA − リバースレポ。システム流動性の総合指標。

WRESBAL — 預金取扱金融機関がFRBに預ける準備預金残高（兆ドル単位）。銀行システムの現金「水準」であり、市場が「準備預金スカーシティ」を判断する中心的な数字（QTによる吸収で約4.3兆ドルのピークから約3兆ドルへ低下）。表示専用でDLIスコアには含まれない：ヘッドラインはネット流動性の「フロー」（今、流動性が供給されているか吸収されているか）を追い、準備預金はWALCL − TGA − ON RRPを通じてそのフローに入る。ここで絶対水準を示すのはトレーダーが実際に引用する数字だからで、準備預金バッファー比率は銀行資産に対して正規化したもの。準備預金の「水準」は意図的にスコアから除外されている——潤沢なレジームでは金融環境と逆行するためである。

銀行準備預金とON RRPの合計が商業銀行総資産に占める割合——銀行システムの現金クッション。表示専用でDLIスコアには含まれない：ヘッドラインはネット流動性の「フロー」（今、流動性が供給されているか吸収されているか）を追い、本指標はその背後の構造的な「水準」を示す。この比率の低下（TGA積み増し、ON RRP枯渇、準備預金減少）は、フローが緩く見えても安全余裕が薄くなっていることを意味する。2021-22年の約26%から2026年の約12%へ半減した。

WM2NS — 米国 M2 マネーストック（週次）。現金・預金・準通貨を含む広義通貨指標。

SWPT — H.4.1 の中央銀行流動性スワップ未済残高。非ゼロ時は外国中央銀行（ECB/BoJ/BoE/SNB/BoC）が民間市場で供給できない米ドルを引き出している——明らかなオフショア米ドル不足。

H41RESPPALGTRFNWW — FRB の H.4.1 における「レポ取引：海外公的機関」の行、すなわち FIMA レポ・ファシリティの利用額。ニューヨーク連銀に口座を持つ外国中央銀行や国際通貨当局が、保有する米国債を売却せずに翌日物で差し入れてドルを調達する仕組み。非ゼロの計上は、民間レポ市場が吸収しきれなかった公的部門のドル不足を意味すると同時に、誰かが米国債を市場に投げ売りしない道を選んだことも意味する — FRB が 2020 年 3 月に設置し、2021 年 7 月に常設化した理由がこれである。利用額のピークは 2023-03-22 の 600 億ドル（SVB / クレディ・スイスの週）。重要な留意点：これは「翌日物」ファシリティの「毎週水曜」スナップショットであり、水曜と水曜の間に実行され返済された調達は一切見えず、日次系列は存在しない。表示専用でDLIスコアには含まれない。

WLRRAFOIAL — 海外レポ・プール：ニューヨーク連銀が海外公的機関・国際機関の口座（FIMA レポ・ファシリティを利用できるのと同じ FIMA 口座保有者）向けに運営する翌日物リバースレポ。こちらは逆方向である。外国中央銀行は余剰のドル準備を、短期国債を買ったり商業銀行に置いたりする代わりに、管理金利で翌日物としてここに預ける。そのため、このプールは世界の公的ドル準備のうちどれだけが運用されずに滞留しているかの目安として読まれる。プール内の資金は ON RRP と同様に民間銀行システムから遮断されるため、FRB の資産サイドが何も変わらなくてもプールの増加は準備預金を吸収する。FIMA レポと対で読むべき指標である：プールは公的部門がドルを「置く」場所、FIMA レポはドルを「取りに来る」場所。毎週水曜のスナップショット。表示専用でDLIスコアには含まれない。

DCPF3M − DTB3（90日 AA 金融 CP 金利 − 3か月米国債金利）。ポスト LIBOR 時代の TED 型資金調達ストレス指標：金融発行体には外国銀行の在米大行が含まれるため、真のオフショア成分を持つ。SVB 型ストレス時に拡大。

FDHBFIN — 海外および国際投資家が保有する連邦債務。米ドル資産の海外需要の長期参考指標。四半期更新かつ 1-2 四半期の発表遅延——文脈指標であり、リアルタイムストレスシグナルではない。

ECBASSETSW — ユーロシステム総資産、週次、百万ユーロ単位。グローバル中央銀行流動性コンテキストの一部として集計；ECB と日銀の QE は FX スワップ経由で米ドル資産需要を間接的に支える。EUR 建て——比較可能な米ドル換算には当時の EUR/USD スポット適用が必要、自動換算は行わない。

JPNASSETS — 日本銀行総資産、月次、十億円単位。日本は構造的に最大の米ドル借り手（生保・銀行が JPY/USD FX スワップで米国債券をファンディング）。月次——文脈指標。円建てで自動通貨換算なし。

米財務省が営業日ごとに公表する Debt to the Penny（公的債務残高）。市中保有分と政府内保有分（社会保障信託基金など）の合計であり、赤字の議論で使われる数字より大きい。発表は 2〜4 営業日遅れ。これはフローではなくストックであり、財政面の文脈として表示するだけで DLI スコアには入らない。

MTSDS133FMS — 月次財政収支報告（MTS）の最終行。符号は原系列のままで、マイナスが赤字、プラスが黒字。単月の数字だけではほとんど読めない。カレンダー要因が支配的で、4 月は納税で黒字になりやすく、月初が週末に当たる月は給付が前月に前倒しされる。12 か月移動合計を見るか、前年同月と比べること。月末の約 8 営業日後に公表。

A091RC1Q027SBEA — BEA 国民経済計算による連邦政府の利払い費。四半期系列で、季節調整済み年率で公表される。つまり直近値はその四半期に支払った額ではなく、年間ベースの支払いペースを示す。発生主義のグロス利払いであり、政府内部勘定の受取利息を差し引いた財務省の「純利払い」より大きい。四半期終了の約 1 か月後に公表され、その後改定される。

GFDEGDQ188S — 公的債務総額の対 GDP 比。債務の規模を時代をまたいで比べるならこの尺度になる。それを負担する経済の大きさで割っているからだ。分子は上の政府債務残高と同じ総額で政府内保有を含むため、CBO がよく使う「市中保有債務／GDP」より高く出る。当サイトで最も更新が遅い系列で、四半期の資金循環統計（Z.1）に律速され、通常 1〜2 四半期遅れる。