VIX（波动率指数）

CBOE 波动率指数衡量标普 500 期权价格隐含的 30 天预期波动率。常被称为"恐慌指数"。

VIX 低于 15：平静。15-20：正常。20-30：恐慌升高。30+：危机。VIX 属于 DLI 评分模型中的风险/价格层（20% 权重），因为它比其他任何指标都能更快捕捉实时风险偏好变化。VIX 飙升往往领先加密货币回撤 1-3 天。历史平均值约 19。关键极端值：82（2020年3月）、65（2024年8月）。