VIX（波动率指数）

CBOE 波动率指数衡量标普 500 期权价格隐含的 30 天预期波动率。常被称为"恐慌指数"。

VIX 低于 15：平静。15-20：正常。20-30：恐慌升高。30+：危机。VIX 属于 DLI 评分模型中的风险/价格层（组权重 20%）。Group D 使用 5 年滚动紧张度百分位而非原始 z-score，因此 VIX 极端值（机械跟随标普期权价格）在贡献评分前被限制在有界区间。历史平均值约 19。关键极端值：82（2020年3月）、65（2024年8月）。