QT（양적긴축）

QE의 반대 — 중앙은행이 채권 만기 시 재투자하지 않고 대차대조표를 축소하여 유동성을 흡수하는 정책.

QT 기간 중 연준은 미국 국채와 MBS 보유분을 만기 시 재투자하지 않고 상환합니다. 이로 인해 은행 준비금이 감소하고 시스템 유동성이 수축됩니다. 2022~2024년 QT는 월 최대 950억 달러(국채 600억 + MBS 350억)로 진행되었습니다. 누적 QT가 1조 달러 이상이 되면 위험자산에 측정 가능한 역풍이 발생하며, 금리 인상과 동시에 진행될 경우 더욱 두드러집니다.