Bitcoinの対Fed流動性相関は現代市場で最も強いマクロ関係の一つ。メカニズムを平易に解説、2018/2020/2022の歴史パターン、そしてBTCの底値毎に最初に反転した唯一の指標。
2018年（-84%）は2018Q4利上げ+QT、2020年（-50%/週）はCOVID流動性凍結、2022年（-77%）は史上最激しい利上げ+QT。各ボトムもFedピボットと同期。
3つの構造的理由：(1) キャッシュフロー・ファンダメンタル・終値アンカーなし——限界流動性が限界買付を設定。(2) 24/7グローバル+高レバ→QT時の強制清算カスケード。(3) ハーフィングサイクルは流動性増幅装置。
3か月Tビル5%時、ゼロイールドBTC保有機会費用は年5%。実質利回り+1%超かつ上昇がBTC最悪環境、0%未満かつ下降が最良。
2018/2020/2022のBTCボトムごとにSOFR-IORBスプレッドが最初に転換。Fed公開ピボットの4-12週前、BTC底値の2-6週前に正常化。1つだけ選ぶならこれ。
ホームDLIスコア=月次レビュー。資産比較BTCタブのGroup Aラボ=メインのマクロ追跡（60日リード）。SOFR-IORBやHY OAS指標ページ=早期警告。